学科专业评审组：软科学标准计量科普组
项目名称：基金经理的社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制
提名单位： 陕西省教育厅
提名等级：二等奖
提名单位意见： 本项目在证券投资基金领域的方法论、理论融合及实证研究方面均具有一定的创新性和先进性。第一，本项目创新性地运用社会网络拓扑分析等方法，构建了中国证券投资基金经理社会网络测度方法。第二，结合行为金融学、复杂网络理论等，提出了社会网络对基金羊群行为影响机制的概念模型。第三，构建了基于收益率横截面绝对偏差（CSAD）的羊群行为测度方法，建立了基金经理社会网络对基金羊群行为影响机制的检验模型。第四，提出了基金经理社会网络中心性对羊群行为的双重影响理论机制：“信息渠道效应”和“地位优势效应”，实证揭示了其在异质性条件下的主导性、差异化特征。 本项目的研究成果已被八家金融类企业采纳，具体实施效果证明项目成果有效预防了基金管理人的羊群行为，提高了证券投资基金的管理效率，具有显著的经济效益和社会效益。本项目所提出的社会网络测度模型、羊群行为形成机理、政策优化建议等，可为我国证券投资基金的羊群行为预警、基金管理流程优化等提供一定的方法借鉴和技术支持，推动了证券投资基金行业的技术进步和可持续发展。 本项目的推荐材料齐全、规范，经完成单位公示，无知识产权纠纷，人员排序无争议，符合陕西省科学技术奖推荐条件。经陕西省高等学校科学技术奖励评审委员会评审通过，特推荐为陕西省科学技术进步二等奖。
项目简介：
客观评价：
应用情况和效益：
主要知识产权和标准规范等目录：
主要完成人：
  1. 姓名：王良
    排名：1
    行政职务：金融学专业负责人
    技术职称：教授
    工作单位：西安理工大学
    对本项目技术创造性贡献：王良对本项目《重要科学发现》中的第一、二项科学发现做出了创造性贡献。该完成人系统构建了基金经理社会网络的多维测度体系，首次设计并应用了针对性别、学历和地域差异的网络结构分析方法，揭示了网络规模、广度和深度的性别异质性规律，以及硕士与博士学历群体在网络连通性与内部结构上的系统性差异；同时创新性地提出了中国基金经理网络“纺锤形分布”理论模型，并发现了上海、深圳、北京、广州四地基金经理社会网络在整体结构与核心子群形成机制上的地域特征，为后续影响机制研究奠定了核心理论基础。此外，王良是第1~10篇代表性论文的第一作者。
    曾获国家科技奖励情况： 2024年，陕西高等学校科学技术研究优秀成果奖，获奖等级：特等奖，获奖项目名称：基金经理的社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制研究，第一完成人。 此外，项目负责人王良以第一完成人身份，近年来先后获得省部级、市厅级奖励6次，其中陕西省科学技术三等奖1次、陕西省高等学校科学技术二等奖3次及三等奖1次、西安市哲社优秀成果二等奖1次。
  2. 姓名：王元菲
    排名：2
    行政职务：无
    技术职称：无
    工作单位：西安市阎良区机关事务服务中心
    对本项目技术创造性贡献：王元菲对本项目《重要科学发现》中的第三、四项科学发现做出了创造性贡献。该完成人创新性地将费曼接近中心性（FreeClo）与反向接近中心性（ValClo）指标引入基金经理社会网络研究，首次实证识别出社会网络影响羊群行为的双路径机制，即“信息渠道效应”与“地位优势效应”。在此基础上，她进一步建立了羊群行为程度的非线性调节模型，揭示了上述两种效应在不同羊群行为水平下影响强度的差异与作用方向的背离，并明确了个体网络规模作用的边界条件。此外，王元菲是第1篇代表性论文的第二作者及第5篇代表性论文的第四作者。
    曾获国家科技奖励情况： 2024年，陕西高等学校科学技术研究优秀成果奖，获奖等级：特等奖，获奖项目名称：基金经理的社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制研究，第二完成人。
  3. 姓名：张博
    排名：3
    行政职务：无
    技术职称：副教授
    工作单位：西安理工大学
    对本项目技术创造性贡献：张博对本项目《重要科学发现》中的第五项科学发现做出了创造性贡献。其通过构建网络位置与性别的交互效应模型，深刻揭示了“地位优势效应”与“信息渠道效应”在男女基金经理群体中截然不同的作用机制。研究首次发现：处于网络核心位置的男性基金经理因其地位优势抑制了羊群行为，而非核心位置的男性基金经理则因信息追逐动机表现出更强的羊群行为；女性基金经理群体却呈现出与男性完全相反的行为模式。这一发现对理解性别因素如何调节网络地位与投资行为的关系提供了关键的理论创新。
    曾获国家科技奖励情况： 2019年，陕西高等学校科学技术奖，获奖等级：二等奖，获奖项目名称：西安网络金融发展研究——网络金融支持西安市经济发展的战略规划及对策研究，第五完成人。 2019年，陕西高等学校人文社会科学研究优秀成果奖，获奖等级：三等奖，获奖项目名称：扩大陕西民间投资稳定增长对策研究，第五完成人。
  4. 姓名：曹子秋
    排名：4
    行政职务：无
    技术职称：无
    工作单位：西安理工大学
    对本项目技术创造性贡献：曹子秋对本项目《重要科学发现》中的第六项科学发现做出了创造性贡献。该完成人通过构建学历与地域的双重异质性分析框架，率先揭示了硕士与博士学历基金经理的社会网络对羊群行为的影响存在显著差异，并首次发现博士学历群体未呈现显著网络效应这一重要现象。更为重要的是，该完成人精准识别出上海地区基金经理社会网络中心性对羊群行为同时存在正向“信息渠道效应”和反向“地位优势效应”的双重作用机制，这一特征与北京、深圳地区形成鲜明对比，从而深刻揭示了地域金融生态在调节社会网络效应中的关键作用，为理解中国不同区域金融市场行为差异提供了重要的理论依据。此外，曹子秋是第3篇代表性论文的第三作者。
    曾获国家科技奖励情况： 无
主要完成单位及创新推广贡献：
  1. 单位名称：西安理工大学
    单位贡献： 学校在研究平台建设、项目科技创新与应用推广中发挥了至关重要的作用。第一，学校通过搭建跨学科研究平台，为本项目的小世界网络模型、图论等前沿分析方法的应用及开展提供了有力支持。第二，学校提供了专门的研究场地和实验室，并购买了权威的数据库和先进的实验设备，为项目的顺利完成奠定了基础。第三，在科技创新方面，学校鼓励原创性探索并出台了相关激励文件；学校还积极对接行业资源，为项目团队提供了大量的实证调研机会。第四，学校充分利用自身资源优势及网络优势，通过国际会议、科技展览、校企合作等形式，广泛宣传和推广项目成果。

完成人合作关系说明： 完成人合作关系说明：1
陕西省科技厅成果处