| 学科专业评审组： | 软科学标准计量科普组 | | 项目名称： | 基金经理的社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制 |
| 提名单位： | 陕西省教育厅 |
| 提名等级： | 二等奖 |
| 提名单位意见： | 本项目在证券投资基金领域的方法论、理论融合及实证研究方面均具有一定的创新性和先进性。第一，本项目创新性地运用社会网络拓扑分析等方法，构建了中国证券投资基金经理社会网络测度方法。第二，结合行为金融学、复杂网络理论等，提出了社会网络对基金羊群行为影响机制的概念模型。第三，构建了基于收益率横截面绝对偏差（CSAD）的羊群行为测度方法，建立了基金经理社会网络对基金羊群行为影响机制的检验模型。第四，提出了基金经理社会网络中心性对羊群行为的双重影响理论机制：“信息渠道效应”和“地位优势效应”，实证揭示了其在异质性条件下的主导性、差异化特征。
本项目的研究成果已被八家金融类企业采纳，具体实施效果证明项目成果有效预防了基金管理人的羊群行为，提高了证券投资基金的管理效率，具有显著的经济效益和社会效益。本项目所提出的社会网络测度模型、羊群行为形成机理、政策优化建议等，可为我国证券投资基金的羊群行为预警、基金管理流程优化等提供一定的方法借鉴和技术支持，推动了证券投资基金行业的技术进步和可持续发展。
提名材料齐全、规范，经完成单位公示，无知识产权纠纷，人员排序无争议，符合陕西省科学技术奖提名条件。 |
| 项目简介： | 
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| 客观评价： | 
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| 应用情况和效益： | 
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| 主要知识产权和标准规范等目录： | 
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| 主要完成人： | - 姓名：王良
排名：1
行政职务：金融学专业负责人
技术职称：教授
工作单位：西安理工大学
对本项目技术创造性贡献：王良对本项目“主要科技创新”第一项内容作出创造性贡献。他综合运用社会网络拓扑分析法、中心性分析法、凝聚子群分析法，构建中国证券投资基金经理社会网络结构测度方法；首次设计并应用可区分性别、学历、地域差异的网络结构分析手段，揭示出网络规模、广度、深度的性别异质性规律，厘清硕士与博士学历群体在网络连通性及内部结构方面的系统性差异。同时，王良为第1~10篇代表性论文的第一作者。
曾获国家科技奖励情况： 2024年陕西省高等学校科学技术研究优秀成果奖，获奖等级：特等奖，获奖项目名称：基金经理的社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制研究，第一完成人王良。此外，项目负责人王良以第一完成人身份，近年来先后获得陕西省科学技术三等奖1次、陕西省高等学校科学技术研究优秀成果二等奖1次、陕西省高等学校科学技术二等奖2次及三等奖1次、西安市哲社优秀成果二等奖1次。 - 姓名：冯涛
排名：2
行政职务：无
技术职称：教授
工作单位：西安交通大学
对本项目技术创造性贡献：冯涛对本项目“主要科技创新”中的第二项内容作出了创造性贡献。该主要完成人在深入剖析基金经理社会网络属性的基础上，首先结合信息不对称理论、行为金融学理论、社会关系理论等，厘定了基金经理社会网络对证券投资基金羊群行为影响机制的概念模型。同时，该完成人承担专家咨询组织工作，指导确立项目整体研究框架，主导核心研究思路设计，协调对接相关单位完成咨询与实地调研。
曾获国家科技奖励情况： 陕西省高等学校科学技术奖:2018年二等奖(第二完成人)、2017年三等奖(第二完成人)。 - 姓名：张蕾
排名：3
行政职务：无
技术职称：副教授
工作单位：西安交通大学
对本项目技术创造性贡献：张蕾对本项目“主要科技创新”中的第二项内容作出了创造性贡献。该主要完成人在探讨基金经理社会网络与证券投资基金羊群行为之间的关系时，创新性地从网络中心性、网络规模、网络限制度以及异质性等多个维度进行了深入分析并提出相关研究假设。通过理论剖析及实证研究，深入揭示了这些维度之间的内在联系机制，尤其是网络中心性和网络规模对羊群行为的正向影响，以及网络限制度对基金经理信息获取和决策过程的约束机制。
曾获国家科技奖励情况： 陕西省高等学校科学技术奖:2018年二等奖(第三完成人)、2017年三等奖(第三完成人)。 - 姓名：曹子秋
排名：4
行政职务：无
技术职称：无
工作单位：西安理工大学
对本项目技术创造性贡献：曹子秋对本项目“主要科技创新”中的第三项内容作出了创造性贡献。该完成人以收益率横截面绝对偏差（Cross-Sectional Absolute Deviation）为股价趋同的衡量指标，建立了基于证券分散度与市场预期收益率的CSAD模型，据此检验该回归模型中的二次项系数是否显著来判断是否存在羊群行为，并厘定具体的羊群行为识别机理。研究发现，当存在羊群行为时，单个基金收益率向市场收益率趋近，横截面绝对偏离度与市场收益呈非线性关系。
曾获国家科技奖励情况：无 - 姓名：吉龙腾
排名：5
行政职务：无
技术职称：无
工作单位：西安理工大学
对本项目技术创造性贡献：吉龙腾对本项目“主要科技创新”中的第三项内容作出了创造性贡献。该完成人以基金经理社会网络的中心性、限制度、网络规模为解释变量，以CSAD模型中的二次项系数为被解释变量，以基金经理个人特征、管理基金数量、简历披露状况等为控制变量，构建了基金经理社会网络对证券投资基金羊群行为影响的回归模型。据此进一步以我国证券投资基金的相关数据为研究基础，实证研究了基金经理社会网络对证券投资基金羊群行为的影响机制，并从全样本、羊群行为程度差异、基金经理个人特征等维度展开异质性分析，剖析了二者之间的作用路径。
曾获国家科技奖励情况：无 - 姓名：张金辉
排名：6
行政职务：无
技术职称：无
工作单位：西安理工大学
对本项目技术创造性贡献：张金辉对本项目“主要科技创新”中的第四项内容作出了创造性贡献。该完成人通过深入分析基金经理在社会网络中的“费曼接近中心性”和“反向接近中心性”，创新性提出并实证检验了这两种网络指标对基金经理羊群行为具有方向相反的双重影响机制，即“信息渠道效应”与“地位优势效应”。该双重机制为理解基金经理的社会网络地位对其交易行为的影响提供了新的研究视角。
曾获国家科技奖励情况：无 - 姓名：王潇涵
排名：7
行政职务：无
技术职称：无
工作单位：西安理工大学
对本项目技术创造性贡献：王潇涵对本项目“主要科技创新”中的第四项内容作出了创造性贡献。他从羊群行为程度、基金经理性别、学历、地域的异质性视角开展比较研究，明晰了“信息渠道效应”与“地位优势效应”在异质性条件下的主导性、差异化特征。进一步研究揭示：即使羊群行为程度处于较高或较低水平，依然同时存在显著的正向“信息渠道效应”与反向“地位优势效应”。
曾获国家科技奖励情况：无
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| 主要完成单位及创新推广贡献： | - 单位名称：西安理工大学
单位贡献： 学校在研究平台建设、项目科技创新与应用推广中发挥了至关重要的作用。第一，学校通过搭建跨学科研究平台，为本项目的小世界网络模型、图论等前沿分析方法的应用及开展提供了有力支持。第二，学校提供了专门的研究场地和实验室，并购买了权威的数据库和先进的实验设备，为项目的顺利完成奠定了基础。第三，在科技创新方面，学校鼓励原创性探索并出台了相关激励文件；学校还积极对接行业资源，为项目团队提供了大量的实证调研机会。第四，学校充分利用自身资源优势及网络优势，通过国际会议、科技展览、校企合作等形式，广泛宣传和推广项目成果。
- 单位名称：西安交通大学
单位贡献： 西安交通大学发挥学科与科研平台优势，参与项目研究方案论证、理论模型研讨与实证结果复核工作，开展行业场景与实践案例的对比分析，提升研究成果的科学性、严谨性与现实参考价值，协同拓展成果的行业传播与学术影响力。
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| 完成人合作关系说明： | 完成人合作关系说明：1
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